公司理财（原书第11版）斯蒂芬中文版机械工业出版社

《公司理财》第11版具有如下新变化。

 

每章都进行了更新并补充了与之相关的国际化内容。我们试图通过例子和章前语来捕捉公司理财的趣味点。此外，全书还介绍了如何利用Excel处理财务问题。

第2章：整章重写以强调现金流的概念以及它与会计利润的差异。

第6章：整章重构以强调诸如成本节约型投资和不同生命周期的投资等特殊投资决策案例。

第9章：更新了许多股票交易的方法。

第10章：更新了关于历史风险与收益的材料，更好地解释了权益风险溢价的动机。

第13章：更详细地讨论了如何用CAPM模型计算权益资本成本和WACC。

第14章：更新并增加了行为金融学的内容，并探讨其对有效市场假说的挑战。

第15章：扩展了对权益和负债的描述，对可赎回条款的价值以及市场价值与账面价值的差异增加了新的材料。

第19～20章：继续构建财务生命周期理论，即公司资本结构决策是在其生命周期的内外部需求变化的驱动下做出的

 

 

基本信息

 

出版社:      机械工业出版社; 第1版 (2017年7月1日)

外文书名:   Corporate Finance 11th Edition

丛书名:      华章教材经典译丛

平装:         638页

语种：       简体中文

开本:         16

ISBN:        9787111574156

定价          119元

 

目录

纪念罗斯教授

译者序

作者简介

前言

第一篇概论

第1章公司理财导论

1.1什么是公司理财

1.2公司制企业

1.3现金流的重要性

1.4财务管理的目标

1.5代理问题和公司的控制

1.6管制

本章小结

思考与练习

第2章会计报表与现金流量

2.1资产负债表

2.2利润表

2.3税

2.4净营运资本

2.5企业的现金流量

2.6会计现金流量表

2.7现金流量管理

本章小结

思考与练习

小案例

第3章财务报表分析与长期计划

3.1财务报表分析

3.2比率分析

3.3杜邦恒等式

3.4财务模型

3.5外部融资与增长

3.6关于财务计划模型的注意事项

本章小结

思考与练习

小案例

第二篇估值与资本预算

第4章折现现金流量估价

4.1价值评估：单期投资的情形

4.2多期投资的情形

4.3复利计息期数

4.4简化公式

4.5分期偿还贷款

4.6如何评估公司的价值

本章小结

思考与练习

第5章净现值和投资评价的其他方法

5.1为什么要使用净现值

5.2回收期法

5.3折现回收期法

5.4内部收益率法

5.5内部收益率法存在的问题

5.6盈利指数法

5.7资本预算实务

本章小结

思考与练习

第6章投资决策

6.1增量现金流量：资本预算的关键

6.2Baldwin公司的案例

6.3经营性现金流量的不同算法

6.4折现现金流分析的一些典型特例

6.5通货膨胀与资本预算

本章小结

思考与练习

第7章风险分析、实物期权和资本预算

7.1敏感性分析、场景分析和盈亏平衡分析

7.2蒙特卡罗模拟

7.3实物期权

7.4决策树

本章小结

思考与练习

第8章利率和债券估值

8.1债券和债券估值

8.2政府债券和公司债券

8.3债券市场

8.4通货膨胀与利率

8.5债券收益率的决定因子

本章小结

思考与练习

第9章股票估值

9.1普通股的现值

9.2股利折现模型中的参数估计

9.3市场类比法

9.4使用自由现金流对股票估值

9.5股票市场

本章小结

思考与练习

第三篇风险

第10章收益和风险：从市场历史得到的经验

10.1收益

10.2持有期收益

10.3收益的统计量

10.4股票的平均收益和无风险收益

10.5风险的统计量

10.6更多关于平均收益的内容

10.7美国股权风险溢价：历史和国际的视角

10.82008：金融危机的一年

本章小结

思考与练习

小案例

第11章收益和风险：资本资产定价模型

11.1单个证券

11.2期望收益、方差和协方差

11.3投资组合的收益和风险

11.4两种资产组合的有效集

11.5多种资产组合的有效集

11.6多元化

11.7无风险借贷

11.8市场均衡

11.9风险与期望收益之间的关系（资本资产定价模型）

本章小结

思考与练习

小案例

第12章看待风险与收益的另一种观点：套利定价理论

12.1简介

12.2系统风险和贝塔系数

12.3投资组合与因素模型

12.4贝塔系数、套利与期望收益

12.5资本资产定价模型和套利定价模型

12.6资产定价的实证方法

本章小结

思考与练

小案例

第13章风险、资本成本和估值

13.1权益资本成本

13.2用资本资产定价模型估计权益资本成本

13.3估计贝塔

13.4贝塔的影响因素

13.5股利折现模型法

13.6部门和项目的资本成本

13.7固定收益证券的成本

13.8加权平均资本成本

13.9运用RWACC进行估值

13.10伊士曼公司的资本成本估计

13.11融资成本和加权平均资本成本

本章小结

思考与练习

第四篇资本结构与股利政策

第14章有效资本市场和行为挑战

14.1融资决策能创造价值吗

14.2有效资本市场的描述

14.3有效市场的类型

14.4证据

14.5行为理论对市场有效性的挑战

14.6经验证据对市场有效性的挑战

14.7关于二者差异的评论

14.8对公司理财的意义

本章小结

思考与练习

小案例

第15章长期融资：简介

15.1普通股

15.2公司长期负债

15.3不同类型的债券

15.4银行贷款

15.5国际债券

15.6融资方式

15.7资本结构的最新趋势

本章小结

思考与练

第16章资本结构：基本概念

16.1资本结构问题和馅饼理论

16.2企业价值的最大化与股东财富价值的最大化

16.3财务杠杆和企业价值：一个例子

16.4莫迪利亚尼和米勒：命题Ⅱ（无税）

16.5税

本章小结

思考与练习

第17章资本结构：债务运用的限制

17.1财务困境成本

17.2财务困境成本的种类

17.3能够降低债务成本吗

17.4税收和财务困境成本的综合影响

17.5信号

17.6偷懒、在职消费与有害投资：一个关于权益代理成本的注释

17.7优序融资理论

17.8个人所得税

17.9公司如何确定资本结构

本章小结

思考与练习

第18章杠杆企业的估值与资本预算

18.1调整净现值法

18.2权益现金流量法

18.3加权平均资本成本法

18.4APV法、FTE法和WACC法的比较

18.5折现率需要估算的估值方法

18.6APV法举例

18.7贝塔系数与财务杠杆

本章小结

思考与练习

第19章股利政策和其他支付政策

19.1股利的不同种类

19.2发放现金股利的标准程序

19.3基准案例：股利无关论的解释

19.4股票回购

19.5个人所得税、股利与股票回购

19.6偏好高股利政策的现实因素

19.7客户效应：现实问题的解决？

19.8我们所了解的和不了解的股利政策

19.9融会贯通

19.10股票股利与股票拆细

本章小结

思考与练习

小案例

……

第五篇长期融资

第六篇期权、期货与公司理财

第七篇短期财务

第八篇理财专题

附录A数学用表

附录B部分思考与练习参考答案

 

作者介绍

斯蒂芬 A. 罗斯（Stephen A. Ross）

现任MIT斯隆管理学院财务与经济学教授，以及多家学术和实践类杂志副主编，曾任美国财务学会会长。罗斯教授以其在“套利定价理论”（APT）方面的杰*成果而闻名*世，并且在信号理论、代理理论、期权定价以及利率的期限结构理论等领域有深厚造诣，他也是著述颇丰的财务学家和经济学家之一。

伦道夫 W. 威斯特菲尔德(Randolph W. Westerfield)

南加利福尼亚大学马歇尔商学院荣誉院长，财务学教授，曾在宾夕法尼亚大学沃顿商学院任教长达20年，并担任财务系主任。

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